5.股市預測隱藏版：14黑K匯率戰爭→戰爭首部曲

工程機械：整合和高端化將是兩大主線2010年10月19日 08:26   來源：中國經濟網—《經濟日報》  

　宏源證券機械行業分析師　于軍華

　　我國工程機械行業三季度延續了二季度以來的快速增長態勢，但增長並不均衡。壓實機械，挖掘、鏟土運輸機械錶現依舊良好，1至8月份產量累計同比增速高達76.8％和64.1％。混凝土機械1至8月份產量累計同比增長13.4％，總體上要好于二季度。起重機1至8月份產量累計增速放緩，維持了8.1％的增長速度。

　　影響三季度工程機械總體表現的因素有三個。第一是基礎設施投資繼續增長，三季度鐵路、公路、基礎設施的投資力度不減，對壓實機械，挖掘、鏟土運輸機械等工程機械的需求旺盛。第二是國家延續原有的房地產調控政策，對依賴房地產投資的混凝土機械行業產生了影響，但混凝土機械的行業基礎並沒有出現根本性的改觀。最後，正如三季度中經裝備製造景氣指數所反映的那樣，裝備製造內生增長能力有所減弱，這對受內生增長能力的推動要遠大於經濟週期性作用的起重機行業會產生一定的負面影響。

　　預計四季度工程機械的總體表現仍將延續年初以來的增長趨勢，基本面向好的局面不會有根本性的改變。基礎設施投資的力度在四季度不會有相應的縮減，資源類產品的價格也會逐漸恢復，這些都保證了四季度工程機械需求不會有明顯的下滑。此外，四季度某些刺激政策的作用將逐漸弱化，而房地產調控政策大方向不變，因此某些工程機械類產品比如混凝土機械的基本面表現也不會出現大的變化。

　　整合和高端化將是工程機械的兩大發展主線。“求變”一直是我國工程機械行業的核心訴求，自2010年以來，這種變化表現得更加明顯。我國經濟目前正在經歷著四大轉變：增長基礎從勞動力密集型向資本密集型轉變，經濟推動力從投資推動型向創新推動型轉變，組織機構從金字塔狀向扁平式轉變，增長方式從原來的高能耗向低碳綠化方式轉變。為了適應這些變化，我國工程機械行業自身也在進行著不斷的變革，而整合和高端化就是工程機械行業未來的兩大發展主線。

　　工程機械行業的整合是一個趨勢，而且會表現得越來越明顯。我國工程機械行業企業眾多，競爭激烈，競爭格局還沒有完全形成。但隨著整個經濟增長體制的轉型，這種低層次、同質化的競爭不會長期存在，而此時企業單純依靠自身力量發展速度太慢，整合各個企業的力量，集中不同企業的優勢必將成為當前工程機械行業增長的重要推動力。根據9月份公佈的《國務院關於促進企業兼併重組的意見》，工程機械所屬的機械製造行業成為國家推進兼併重組的重點行業之一。整合是趨勢，但整合是大浪淘沙，絕不是泥沙俱下，也並不是所有的整合都能產生競爭力。工程機械行業整合的投資機會主要集中于那些能夠成功地進行國際化的企業。這些企業能夠通過並購國外知名的工程機械企業和研發機構，或者通過海外推廣與國際標準接軌，整體提升自身資源實力，從而避開國內同質化的無序競爭，在企業整合大潮中脫穎而出。

　　高端化是未來我國工程機械必然的發展方向。勞動力成本低所帶來的相對競爭優勢使我國工程機械低端產品在世界上具備獨一無二的競爭力。但隨著經濟發展方式的轉變，工程機械的需求也會發生根本性的改變。前所未有的高速鐵路、高速公路以及大型港口的建設，以及標準越來越高的住房要求，都對工程機械提出了高可靠性、高精度的要求，工程機械高端化的過程也就不可避免。在《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中，專門將高端工程機械所屬的高端裝備製造業列為戰略性新興產業之一，就是這個趨勢的集中體現。典型的例子是挖掘機。能夠成功地進入高端挖掘機的中國企業將具備長遠的投資機會。中國自主品牌在高端挖掘機方面基本上處於空白，而在這場競爭中處於先手的中國企業，將會獲得遠超以往的市場回報。

　　變革是我國工程機械行業在當前經濟發展方式深刻轉變時的典型特徵，而整合和高端化則是適應這種大變革最好的方法。能夠通過整合實現國際化，以及成功拓展高端產品適應市場需求的企業，是大有發展前景的。
http://big5.ce.cn/cysc/newmain/p ... 1019_20524664.shtml

[ 本帖最後由 cherrychen3 於 2010-10-23 21:49 編輯 ]

十二五规划勾画A股投资宏图 六大行业机会解析
原作者: 张晓峰 孙 华|来自: 上海证券报

　　编者的话:“十二五”规划的主要内容将以民生为主线,以经济结构调整为目标,进而达到经济可持续发展的经济发展目标。其中,扩大内需成为规划中的重要关键词之一,而内需主要包括消费和投资两大方面。本版本周二已经推出系列报道之消费篇,因此今天将主要从投资的角度来分析“十二五”规划对受益行业的影响,挖掘其中的投资机会。

　　从投资的角度,“十二五”期间将围绕中西部的区域规划、城镇的保障性住房展开,决定了装备制造、铁路基建、医疗改革、以及新能源汽车等行业仍然处于增长的周期内,其被过度强化的周期特性导致估值水平处于历史低位,因此这些行业存在估值修复和后期进一步成长带来的股价上涨空间。

　　装备制造 “中国制造”升级刻不容缓
　　目前,由于缺乏核心技术,贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式,为了实现到2020年,中国或成为综合强大、关键一流、整体中上的先进国家的国家竞争力战略目标,“十二五”规划将重点倾斜高端装备制造业。
　　大型装备制造业是制造业的高端领域,制造业中的高新技术与先进管理模式基本体现在装备制造业,制造业中利润空间最大的部分也是装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向,决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、船舶、飞机、发电设备、大型锅炉、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。
　　据了解,在高端装备制造的卫星产业方面,北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一;到时与地面设备相关的上市公司北斗星通、国腾电子(300101)、合众思壮(002383)与卫星应用方面的公司中国卫星(600118)将有望受到资金的青睐。
　　电网投资结构性调整加深。从国网公布的“十二五”规划以及智能电网招标情况来看,电网建设关注焦点将集中在特高压和智能电网的发展。8月公布的特高压“十二五”规划提出在2015年完成“三横三纵一环网”的结构布局。此项规划总计新增交流线路约9000公里,新建变电站29座;直流线路约23000公里,新建换流站21座。预计“十二五”特高压项目投资额将达到3100亿元。未来10年,一个因智能电网而带动的宏大产业链条正徐徐展开。
　　此外,有分析人士认为,如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率控制在20%左右,2015年,中国对工程机械的市场需求将达到9000亿元。2009年,国内固定资产投资规模达到22.5万亿元,比2000年的不足3.3万亿元增长了5.8倍。期间,工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。而城镇化建设、高速公路、风电和核电建设投资将是拉动工程机械行业今后五至十年实现快速增长的主要动力来源。
　　铁路基建 铁路建设进入高铁时代
　　据铁道部日前公布的数据,今年前三季度全国铁路完成固定资产投资同比增长26.6%,达到4912.46亿元,其中基建投资4298.6亿元,同比上升26.3%。
　　按照目前已公布的施工项目,2012年我国铁路通车里程将达到11万公里,而目前铁路中长期规划中的铁路里程目标仅为12万公里以上。从目前上报国家发改委的十二五规划来看,各地建设铁路的积极性极高,铁路建设里程超出中长期规划的可能性极大。
　　当前铁路基建正处于投资高峰期,同时,在国内区域经济协调发展的大背景下,国内铁路网远期建设规模上调是大势所趋。
　　中投证券预计,随着十二五规划中铁路里程的增加,行业盈利增长的确定性大幅度提高将使该行业的估值水平重回20到30倍以上的动态市盈率水平。因此该行业股票还将会有100%-200%以上的上涨空间。
　　特别值得关注的是,进入21世纪后,中国的铁路建设进入了高铁时代,2008年中国建成了第一条时速超过300公里的高速铁路京津城际铁路,2009年,中国又拥有了世界上一次建成里程最长运营速度最高的高速铁路武广客运专线。截至2010年中,中国的高铁运营里程达到了6920公里,位居世界第一。
　　2012年,中国将建成以北京为中心的8小时高速铁路交通圈,按照新调整的中长期铁路网规划,到2012年,中国铁路运营里程将由目前的8万公里增加到11万公里,其中高铁的客运专线,将达到18000公里。
　　银河证券表示,“双铁”斩获颇丰,中国高铁进军全球市场近几年,以中国中铁(601390)、中国铁建(601186)为代表的中国铁路建设企业在海外铁路市场连获大单。
　　海洋工程 成为国民经济新增长点
　　据媒体报道,“十二五”规划最大的亮点在相关企业于“十二五”期间在中国的近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能,将带动的海工程装备总投资将超过2500亿元。对此,众多海洋工程船舶企业也将从该规划带来的订单中分得一杯羹。
　　我国拥有18000公里的大陆海岸线,面积大于500平方米的岛屿有6500多个,海洋资源种类繁多,海洋生物、石油天然气、固体矿产、可再生能源、滨海旅游等资源丰富,开发潜力巨大。我国海洋发展正迎来前所未有的机遇,党中央、国务院的重视,沿海地区政府部门的积极响应,随着东部率先发展战略的实施,海洋经济科学发展成为必然。在"十二五"规划指导下,通过海洋产业的调整、优化、升级和改造,特别是战略性新兴海洋产业的发展,海洋经济对国民经济的贡献率必然会进一步提高,海洋工程产业相关上市公司也将面临重大的发展机遇。
　　海洋经济对国民经济一直做着持续的贡献,而且不断提高。2009年全国海洋生产总值突破3万亿元大关,达到3.1964万亿元,海洋生产总值占国内生产总值近十分之一。按此趋势发展,未来将成为国民经济的潜在支柱。海洋的发展潜力早已被全球各国所关注,中国海洋经济跃升发展需继续深入海洋认识。
　　海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计总承类相关上市公司。
　　业内人士分析,A股市场中,涉及海洋工程的上市公司有,海洋油气开发的中国船舶(600150)、中国重工(601989)、中集集团(000039);海工平台制造业务中,包括振华重工(600320)、广船国际(600685);中信海直(000099)是海上石油直升机服务龙头;油气开采服务方面,中海油服(601808)具有雄厚实力;涉及到设备设计总承的公司也不少,比如上海佳豪(300008)、江钻股份(000852)、杰瑞股份(002353);神开股份(002278)提供综合录井仪、采油气树和油品分析仪;宝德股份(300023)具有钻采设备电控自动化产品;鞍钢股份(000898)提供海工设备钢材;久立特材(002318)则提供油气输送不锈钢焊接管;巨力索具(002342)生产的海上起吊设备吊索吊具成为必不可少的工具,还有中天科技(600522)可以提供海底光电缆。
　　中国海洋经济在新世纪前十年保持了强劲发展势头,数据显示,海洋生产总值年均增长率为16.12%,远高出同期GDP增速。21世纪第二个十年,在国家新的战略扶持层面上,我国海洋发展将进入一个新的阶段,有望成为国民经济新的增长点。
　　东方证券在行业报告中建议重点关注中海油服、海油工程(600583)、中集集团和振华重工等股票。
　　生物医药 医改促进行业快速发展
　　2009年1月21日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009－2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。会议决定,从2009年到2011年,重点抓好基本医疗保障制度等五项改革。 初步测算,为保障上述五项改革,3年内各级政府预计投入8500亿元。
　　随着医改方案逐步出台。医改之后会使更多的人看得起病、买得起药,将大大促进医药行业发展从长远来医药上市公司将维持高增长。
　　根据数据统计显示,2005年初至2010年6月底,医药指数累计收益率高达410.2％,而同期沪深300指数收益率仅为160.8％。在市场下跌中,医药行业具有较强的抗跌性,例如在今年上半年沪深300指数跌幅超过28％,医药生物板块仅下跌4.96％,在23个申万一级行业中最为抗跌。4月份,上证指数大幅下跌7.67％,中证医药指数逆市上涨4.08％。
　　最近,有关人士透露,药品流通行业“十二五”规划向企业征求意见阶段即将结束,在进行调整后将尽快上报给国家有关部门,最晚年底前出台。知情人士分析,与生物医药“十二五”规划致力于产业升级的目标不同,医药商业（即医药流通）领域“十二五”期间的主题仍旧是兼并重组、做大做强。
　　据介绍,该规划的总体目标是按照国家医药改革总体指导方针,完善国内药品供应保障体系。规划草案的关键词是“兼并重组”、“引导做大做强“、“平稳过渡”、“发展现代物流”。具体来说,鼓励医药流通企业兼并重组,引导医药流通企业做大做强,培育国家级、地市级医药流通企业龙头航母。
　　因此,像国药控股、上海医药(601607)这类全国性或区域性巨头企业有望迎来更大发展空间。同时创新型医药上市公司未来将受益于政策支持,预计将有更多的企业在“十二五”期间寻求产业升级或业务转型。
　　事实上,在药品流通“十二五”规划纲要出台前夕,行业整合大戏已经拉开序幕。
　　新能源汽车 进入产业化发展快车道
　　据工信部预计,到2020年中国汽车保有量将超过2亿辆,由此带来的能源安全和环境问题将更加突出。所以我国新能源汽车有望进入产业化发展快车道。
　　据媒体报道,由科技部牵头的《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》已制订完毕,最迟明年公布。
　　中银国际报告预计,“十二五”期间,我国新能源汽车将正式迈入产业化发展阶段。我国新能源汽车产业化将分三步走,第一步2008-2010年,在大城市公共服务领域开展示范运行。第二步是2011-2015年开始进入产业化阶段,在全社会推广新能源城市客车、混合动力轿车、小型电动车。第三步是2016-2020年,进一步普及新能源汽车、多能源混合动力车,插电式电动轿车,氢燃料电池轿车将逐步进入普通家庭。
　　“十二五”期间,我国汽车发展总体上将采用一种过渡战略和转型战略。未来5-10年乃至更长一段时期内,我国将采取内燃机汽车和新能源汽车两条腿走路发展战略,一方面继续优化现有的车用能源动力系统,发展节能型内燃机汽车;另一方面,开发新一代车用能源系统,发展新能源汽车,两者共同发展,良性互助。
　　分析师认为,“十二五”期间,新能源汽车产业将着力突破动力电池、驱动电机和电子控制领域关键核心技术,推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推广应用和产业化,所以,需关注与此相关的个股机会。
　　三网融合 促进终端消费市场繁荣
　　三网融合是指电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。对于我们,三网融合后,用户只要安装一个网络,便可同时完成上网、看电视、打电话、发短信等几乎所有的日常信息处理。用户可以按着遥控器打电话,打开电视机上网冲浪,盯着电视屏幕玩网络游戏,握着手机看电视新闻、实况转播等。
　　根据国务院三网融合领导小组专家组组长邬贺铨的估算,在未来三年内,三网融合将启动的相关产业市场规模达6880亿元,其中,广电有线网络双向改造、机顶盒产业升级和视、音频节目内容信息系统的建设投资,将达到2490亿元。三网融合将激发和释放巨大的信息消费需求,促进信息服务与终端消费市场的繁荣,未来三年信息服务收入与终端消费预计接近4390亿元。
　　国务院办公厅6月30日公布第一批三网融合试点地区(城市)名单,包括北京、上海、大连市等12座城市,为推动三网融合更进一步。2010年上半年,有线网络上市公司实现营业收入77.83亿元,同比增长33.29%;净利润7.33亿元,同比下降33.57%。分析师认为,数字化平移带来的折旧摊销压力仍将抑制业绩的释放,增值业务处于培育期,短期难以贡献较大利润。
　　由于行业发展已上升到国家战略高度,多部委政策引导行业发展。因此,中信金通在行业报告中看好中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、新海宜、中天科技、三维通信(002115)等股票。
http://www.zhiqianclub.com/article-9454-1.html

[ 本帖最後由 cherrychen3 於 2010-10-23 22:04 編輯 ]

新科技...
來找找TD-LTE的相關廠商
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王建宙：台商絕對吃得到 更新日期:2010/10/21 03:28
工商時報【記者林淑惠、張瀞文、鄭淑芳／台北報導】
中移動未來3年投資3,000億人民幣發展TD-LTE（4G）網路及終端設備，中移動董事長王建宙昨（20）日力促台廠儘速投入、儘速建構兩岸4G產業鏈，他並強調，中移動發展TD-LTE，台廠絕對吃得到龐大商機大餅。

王建宙與工研院資通所所長吳誠文共同表示，兩岸未來將攜手在4G無線寬頻產業攜手強強合作，建立長期合作夥伴關係，而不是單純只是採購的買賣關係而已。

「海峽兩岸4G技術發展及合作高峰會」由中國移動副總裁李正茂擔任主持人，王建宙致詞後，中午以圓桌方式宴請台廠高層，與王建宙坐在同一桌的台廠包括王雪紅、林百里、周永明、吳敏求等人。

隨即在下午至明天的1天半時間，王建宙與10家左右台廠董事長及總經理各別舉行一對一洽商，包括威盛董事長王雪紅、廣達董事長林百里、旺宏董事長吳敏求及友訊、合勤控、智邦、台揚等，據傳，聯發科董事長蔡明介等多位台廠高層也加入一對一商談會。

與會者透露，王建宙認為，大陸發展TD-LTE、勢在必行，TD-LTE產業發展目前處於天時地利人和的最佳時機，非發展不可，TD-LTE的商機大餅很大、台廠絕對吃得到，並力邀台廠儘速投入開發TD-LTE相關晶片、半導體及手機、小筆電、平板電腦等終端設備。

另外，王建宙提到，全球互聯網市場未來將爆炸成長，數據使用需求愈來愈大，因應這項產業變化，他預期手持裝置包括智慧型手機、平板電腦、電子書的銷售量將扶搖直上，而消費市場對於數據使用需求愈來愈大，對於網路頻寬需求愈來愈大，不管是3G還是4G，用戶增長速度完全得靠終端產品的品項愈來愈多來助益。

中國移動的理想是，未來能夠在台商協助下，讓TD-LTE主導全球4G產業發展，中移動將投入大筆經費建置TD-LTE網路，擴建網路過程絕對可以為台廠帶來龐大商機，中移動此時更需台廠協助建構完整的4G產業鏈，因此，他力邀台廠儘速投入開發TD-LTE相關產品，以加速架構兩岸TD-LTE產業鏈。

兩岸無線城市試點 寧波成都2010/10/24 15:23 中央社


（中央社記者林淑媛福州2010年10月24日電）大陸工業和信息化部副部長奚國華今天指出，新興產業成為新投資熱點，成都與寧波已經確定為兩岸無線城市產業合作試點城市，台灣廠商可以充分發揮終端優勢，在當地找到新商機。

奚國華今天出席在大陸福州舉行的兩岸信息產業技術標準論壇。他是大陸工業和信息化部第一副部長，專長領域就在通信部分。奚國華今天特別選定台灣電子一哥齊聚場合，宣布兩岸通信產業試點城市。

由華聚產業共同標準推動基金會、大陸中國電子工業標準化技術協會與中國通信標準化協會共同主辦的第7 屆海峽兩岸信息產業技術標準論壇，吸引台灣電子業龍頭參與，包括金仁寶集團董事長許勝雄、宏碁董事長王振堂、華邦電董事長焦佑鈞、聯發科董事長蔡明介、英業達董事長李詩欽、力晶董事長黃崇仁等科技產業一哥，都出席年會。

大陸國台辦經濟局副局長王征對中央社記者說，20多年來台商到大陸都是自己尋找機會，現在大陸希望尋找台商感興趣的產業，選定試點機會，提供兩岸產業合作機會。

王征說，目前選定三大產業進行兩岸試點，分別是無線城市、LED以及食品物流；其中無線城市就是成都與寧波，LED則分別選定廈門市路燈以及廣州地鐵做為兩岸LED試點範圍；至於食品物流，仍在評估中，試點地區尚未定案。
此外，奚國華在專題演講中提到，將鼓勵大陸台資企業加快向中西部移轉步伐，並且鼓勵、支持大陸有實力企業到台灣投資。

奚國華並且強調，信息產業已經是兩岸合作熱點，可以利用大陸內需市場優勢與台灣全球化銷售網路優勢，加強兩岸產業整合。

值得一提的是，奚國華也特別提到成都與寧波將成為兩岸無線城市試點地區，希望台灣終端廠商充分利用，以便在成都與寧波找到新商機。 991024

國台辦主任王毅：兩岸可坐下來談撤飛彈                                       
•2010-10-24
•新聞速報
•【中廣新聞／姚愛真】

            
                                
       中共國務院台灣事務辦公室主任王毅這次訪問美國時，在紐約和華府都表示，大陸撤除對台飛彈一事，兩岸可以坐下來討論。據指出，王毅和美方談到飛彈議題時，雙方只是各自說明立場。
    王毅在結束華府行之前表示，他此行和美方討論的重點是台灣議題，而美方清晰明確的表達，美國將繼續堅持「一個中國的政策」；對於兩岸改善關係，美方表示歡迎，而且美方讚賞兩岸為改善關係而做的各種努力。
    至於中共撤除飛彈問題，王毅說，北京願意跟台灣方面坐下來談，討論如何降低這種安全上的擔心，如何緩和這方面的局勢，如何增進雙方在軍事領域上的互信。他說，希望這一天能夠早日到來。
    事實上，王毅來華府之前、在紐約也曾回答撤飛彈的問題，他表示，隨著兩岸關係持續和平發展，雙方互信增加，疑慮減少，任何問題，兩岸都可以坐下來討論。
    王毅在華府曾會晤多位美國政府高層官員，他向美方提及美國對台軍售以及飛彈議題，美方則重申既定立場。
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層級愈來愈高...